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（原标题：驰名私募淡水泉赵军最新陌生发声）
驰名私募基金淡水泉举行线上疏浚会，首创东说念主赵军陌生发声。
赵军在2000岁首是嘉实基金的投资总监，2007年创立私募淡水泉，淡水泉是老牌头部私募，惩办限度一度超千亿。
以下是最新路演中枢不雅点：
1.上半年商场契机呈现“哑铃型”特征。
一类是曩昔几年弘扬较好的价值红利类财富，这类财富在本年举座弘扬并不杰出，但里面分化，银行股弘扬一花独放；
另一类是新兴成长类财富，这类财富呈现快速轮动特征，岁首是AI算力、机器东说念主，之后则是由新徒然和立异药费事。
2.好意思国例外论的松动或将激动公共成本的再均衡。
公共基金在中好意思两个商场投资比例的变化情况，对中国商场的设立自2021年见顶后，近一年出现了低位企稳的征兆，后续国外资金的系统性追想有赖于中国经济复苏的细目性。
3.下半年看好三类结构性契机：
(1)优质中国财富的价值重估：不仅有商场变化带来的估值切换，也有中国财富招引力提高后带来公共资金增配；
(2)中国上风产业的公共化：许多上风产业的头部公司因为具备更优秀的公共化智商，展现出较强的个股阿尔法；
(3)科技自主可控： 和顺关节规模的国产化机遇，以及随同AI时代阻塞带来的投资契机。
4.下半年AI照旧会是科技板块热切的投资干线。
微不雅调研来看，许多中国的电子、半导体公司已深度参与到公共AI产业链，利润以致比之前商场以为好买卖模式的果链还要丰厚。
宏不雅角度来看，中好意思两国岂论在AI东说念主才照旧时代上风上都权贵卓越其他国度，尽管AI运用端还处于早期阶段，表象级运用也尚未出现，但在百行万企都有一些落地吐花，出现了一批有一定收入体量的AI家具。
分板块来看，股票融资下半年AI契机将体面前：
1）国外算力方面，眼出路气度较高，更多和顺结构变化带来的契机，如GPU组网神气的变化、ASIC和GPU的占比变化；
2）国产算力规模，尽管面前仍处于相对被压制的景况，但长期来看咱们以为存在契机。在中好意思博弈的大配景下，互联网大厂和政府国央企的合手续插足，国产自主可控大模子和GPU将会是趋势；
3）AI运用规模，面前处于百花皆放的景况，许多公司都在加入一些AI的功能，看好那些主业基本面趋势好、同期AI对其能有加成作用的公司。
5.比年来汽车行业呈现三个新特征：
第一，车的科技属性越来越强，智能化越来越强；
第二，从卖方商场变为买方商场，唯有家具力迷漫强或性价比高的车型，能力知足徒然者需求；
第三，营销格局上爱好流量效应，车企之间从卷家具膨大到卷流量，一些车企高管以自己IP带来流量效应，增添销售能源。
汽车行业看好三个主义：高端化、智能化、出海。
在新能源车产业链上，改日契机采集在少数头部企业，“唯有强人留其名”，腰部或尾部企业会面对到较大的压力。
